根据2022年2月26日发布的最新的数据显示，目前支付宝的市场份额高达499%，而微信支付的市场份额为407%。

马云的支付宝与马化腾的微信支付平分秋色，可微信支付与支付宝的距离也已经越来越小。

其实微信支付能够紧追支付宝的原因也很简单，那便是微信的社交属性。尤其是许多中老年用户逢年过节会使用微信绑卡给子孙发红包，这也很容易让那些中老年用户使用微信进行移动支付，而收红包的那些年轻人也成为了微信支付的用户。

反观支付宝则是依靠的阿里巴巴这条网购的护城河维持自己的市场份额，否则很快就会被微信超越。

支付宝与微信支付的博弈：

2013年，支付宝累计用户达到了3亿人，支付数量达到了125亿笔，支付宝首次登顶成为全球最大的移动支付软件。

可支付宝还没高兴多久后，马化腾进行了“珍珠港偷袭”，悄悄地让微信联名央视春晚，发起了摇一摇领红包活动。2014年春晚，那一夜微信支付的活跃量超过了支付宝过去十年的数据。让马云庆幸的是微信并没有完全超越支付宝，但微信也从此成为了支付宝的强敌。

矛盾就在于，如果缺少了支付这一环节，拼多多们的商业闭环就永远有一个缺口。卧榻之侧,岂容他人酣睡？那几个有点能耐的小弟都渴望成为独立巨头，不可能将支付拱手让人。

作者：李可乐

微信公众号：略大参考

阿里巴巴、腾讯、美团、拼多多、京东，这是目前中国市值最大的五家互联网公司。可以看到，除了阿里之外，其余均为腾讯系。

凭借在社交和内容上的优势，以及数不完的钞票，腾讯在过去数年培育出了一个又一个AT之外的小巨头。

无论是出于对腾讯老大哥实力的忌惮，或是资源的依赖，联盟里的各个成员和鹅的关系都不错，至少表面上是这样。

不过，王兴、刘强东们自然不会甘愿永远屈居腾讯之下。随着小弟们实力越来越强，有些地方终于还是要摊牌，比如支付。

如同用户规模和交易额的成长，拼多多在支付领域的布局也只能用“快”来形容。年初刚刚获取牌照的他们，在12月10日就上线了自己的多多钱包。

快是有代价的。相较于其他互联网巨头的支付工具，多多钱包的功能要简陋许多。没有理财、保险、借贷等产品，仅有的功能就是充值和提现。

这让人想起了早年的支付宝。当时由于从银行直接扣款的支付成功率较低，所以支付宝提供了充值功能，这样用户在付款时，金额由支付宝的账户中扣除，大幅改善了支付成功率。后来，能让账户余额产生收益的余额宝上线，进一步提升了账户黏性和账户价值。

降低对支付宝的依赖，防止竞争对手掌握自己平台用户的数据，这自然是拼多多自己做支付的首要原因。

此外，优化成本则是多多钱包肩负的第二个使命。

2017-2019年，拼多多付给微信支付、支付宝等第三方支付机构的相关费用分别为54亿元、64亿元和34亿元。

有趣的是，拼多多2019年的交易额超过1万亿，是2017年1412亿的5倍多，但2017年的支付成本反而只有2019年的63%，原因是收到了支付服务费的返点。

财报并没有披露关于返点的更多细节。合理推测，这些返点应该来自腾讯。双方在2018年2月签署了一份为期5年的战略合作协议。腾讯同意向拼多多提供微信支付服务，并根据每次交易收取支付处理费，费率不高于向第三方收取的支付解决方案的正常费率。

不过，拼多多一直居安思危，他们在2019年的财报中，将来自支付环节的不确定性列为重大风险之一。

“如果支付服务受到任何形式的限制或不太优惠的条款，我们的业务可能会受到不利影响”

“场景”毫无疑问是发展支付业务的关键要素。

“支付宝可能在线上比较强，因为它有淘宝，但是在线下微信比较强，因为我们有红包”。

马化腾在2017年财富全球论坛上的言论充分说明了支付宝之所以强大，就是因为其拥有淘宝作为基本盘。

明白这一道理的腾讯也一直在寻找属于自己的基本盘。企鹅对团购、O2O、电商、出行等众多领域的投资自然是基于多方面的考量，而扩大微信支付的使用场景肯定是其中之一。

可问题是，腾讯的兄弟们并不见得愿意把交易闭环的“最后一公里”交给老大哥。

率先“自立门户”的是京东。

2014年3月，腾讯与京东达成合作协议，前者以214亿美元及自身电商业务，换取京东15%的股份。同时，腾讯将向京东提供微信和手机QQ客户端的一级入口位置及其他主要平台的支持，双方还将在在线支付服务方面进行合作。

尽人皆知，那年2月，微信支付以“红包”奇袭，打破了支付宝对线上支付的垄断。京东的GMV在2013年刚破千亿大关，达到1255亿元，较上一年增长712%。如果微信支付能绑定这样一个高速增长的线上购物场景，自然可以增强和支付宝对抗的筹码。

谁知大强子不讲武德。前脚刚拿了钱，后脚就狠狠扇了企鹅一巴掌。2014年7月，京东支付闪耀登场。

实际上，京东在2012年就已经获得了支付牌照。引入微信支付只是为了提供更多的支付选项，以优化客户体验。但在他们心中，站在C位必须是自家的支付方式。所以，在京东APP的支付页面，“京东支付”不仅排在首位，还以“单单减”的方式吸引用户使用。

仅仅过了一年，同样的戏码再次上演。这次是美团的翅膀硬了。

2015年，美团在和大众点评合并后，迅速引入微信支付，并且折叠了支付宝。腾讯也在2015年底，向新成立的美团大众点评投资10亿美元。

王兴肯定偷师了刘强东，前脚才拿了钱，后脚自家支付就上线了。2016年2月，美团支付诞生，公司同样采取了一些补贴策略，鼓励消费者使用自己的支付渠道。

不过，美团支付的命运要比京东支付坎坷一些。由于没有支付牌照，美团支付很快被人举报并下线。好在这算不上什么大问题，毕竟用钱就能解决。

2016年9月，美团以13亿元收购钱袋宝，后者为国内首批获得由央行颁发的第三方支付牌照的企业之一。

刚拿了腾讯10亿美元，就用13亿人民币给自己买了个支付牌照，美团这波操作真是超级无敌6。

如今，在美团系APP中，“美团支付”妥妥地把持着支付选项第一的位置。

今年以来，多家互联网公司都开始加码支付业务。在收购“一九付”三年后，滴滴支付终于姗姗来迟；快手在11月以3亿左右的价格收购易联支付，间接拿下支付牌照；美团则推出了信用支付产品——月付。当然，还有本文开头提到的多多钱上线。

我们不难发现，除了滴滴外，其余都是血统纯正的企鹅小伙伴。如果再算上京东和唯品会，腾讯系最具代表性的企业几乎均在支付环节有所布局。

在2019年的财报中，腾讯首次将“金融 科技 及企业服务”单独列出。该业务在去年斩获了101355亿元的营收，较2018年上涨39%，增长动力主要来自商业支付和云服务。

由此可见，支付业务支撑着腾讯的金融梦。

但除了 游戏 外，微信支付其实并没有属于自己的支付场景，他们更多地依赖于生态内的小伙伴。所以，按照企鹅最初的设想，微信开放流量，并且提供支付服务，在帮助小弟们对抗阿里的同时，还能扩大自己的支付份额，顺便赚点支付服务费。

但如今小弟们纷纷“自立”，推出各自的支付工具，这对微信支付而言自然是一个隐患。

矛盾就在于，如果缺少了支付这一环节，拼多多们的商业闭环就永远有一个缺口。卧榻之侧,岂容他人酣睡？那几个有点能耐的小弟都渴望成为独立巨头，不可能将支付拱手让人。

在支付领域，支付宝一直都被视为腾讯的头号对手。根据前瞻产业研究院的数据，2020年一季度，支付宝、腾讯金融在第三方支付市场的份额分别为4844%和3359%。

可如今看来，微信支付的对手似乎正从出人意料的地方涌现。好兄弟京东、美团、拼多多、快手均加入了这场支付大战。这似乎印证了人们常说的那句话：

在互联网行业，对手往往来自于你意想不到的地方。

“防止阿里掌握自己平台的用户数据”，外界往往这样分析XX公司上线自己的支付工具。比如这次多多钱包上线后，我们就看到有媒体认为这是“拼多多突袭支付宝”。

但支付宝在京东、美团、拼多多等APP上的位置本来就比较靠后（甚至完全没有位置），所以当这些公司加强对支付环节的把控后，显然是微信支付会伤得更重。

截至到9月底，拼多多近12月GMV接近15万亿元；美团和京东在2019年的交易额分别为6821亿元和2万亿元。

这些都是微信的支付场景，但同样是多多钱包、美团支付和京东支付的支付场景。可以想象，随着腾讯和小弟们内卷程度的提升，微信支付终将难有自己的基本盘。

微信支付是本身不支持货到付款买东西的，不过可以通过技巧曲线实现：1，在支持货到付款的网站选择货到付款的方式购买商品；2，在商品通过快递到达并且派送时，和快递员友好协商表明自己没有带现金；3，将款项通过微信支付转账给快递员，请其代为支付

电商赛道正迎来新玩家，手握12亿微信日活的社交巨头腾讯。

据报道，10月初，腾讯内部宣布了一则人事调整：负责智慧零售业务的高级副总裁林景骅，被任命为“总办”新成员。

腾讯官网显示，智慧零售业务主要聚焦于零售行业的数字化改造升级。简单来说，就是以微信的流量与支付体系为底层基础，以小程序为抓手，为线下门店带来实际业务增量。

“总办”则是腾讯的最高决策机构，其成员分为两类，一类是职能性工作的负责人，如人力资源、财务等。另一类是腾讯几大主营业务的负责人，如微信事业群总裁张小龙， 游戏 发行业务负责人马晓轶等。

林景骅升入“总办”的意义非比寻常。 这意味着，智慧零售已被腾讯高层视为未来的主营业务板块之一。

根据腾讯财报，2019全年，微信数字商业总交易量已超过8000亿元。预计今年，GMV规模将突破2万亿元。

按照微信商业的GMV增速，腾讯将成为国内第二大电商，成为最迅猛生长的商业体。

但与此同时，随着微信商业生态边界的持续扩张，腾讯或许难以避免与京东、拼多多，甚至淘宝等中心化电商平台产生业务摩擦与竞争。

届时，电商赛道势必将迎来一轮洗牌之战。

林景骅的招式

“念念不忘，必有回响。”——李叔同《晚晴集》

彼时，在与eBay的市场竞争中胜出的淘宝急于变现流量，冒然推出了竞价排名服务。结果遭遇到卖家们的激烈反对，马云深陷舆论漩涡。

但更让他焦虑的是，腾讯的斜刺杀出。同年5月15日，腾讯旗下电商平台拍拍网，针锋相对地宣布“未来三年完全免费”，并将给予买家600元购物券奖励。

在QQ等社交平台的持续导流下，短短一年间，拍拍网交易额就超过了eBay，成为中国第二大C2C网站。

腾讯系电商的崛起在马云看来，无异于趁火打劫。他在平息“竞价排名”风波后，迅速调整淘宝的收费策略，开始进攻拍拍网。 阿里与腾讯的第一次遭遇战爆发。

但事实上，当时的腾讯还未找到做电商的诀窍。在淘宝的猛烈攻势下，拍拍网节节败退。数据显示，2007年二季度，拍拍网在C2C市场的占有率超过9%。而到了2013年6月，其市占率仅为47%。

被重创的腾讯意识到，自己目前并不适合做电商。用林景骅的话说就是， “支付问题尚未解决，物流环节还很薄弱，流量端也还没有成长起来。”

因此，2014年，拍拍网作为腾讯“资本 流量”战略的谈判筹码之一，被京东收购。此后，市场、媒体喧嚣，关于“腾讯没有电商基因”的文章一时铺天盖地。

但天生冷静、理性的马化腾却毫不在意。因为在他与刘炽平的思路中， 社交、投资皆是另一个维度的电商。而微信，正是腾讯电商版图的核心。

马化腾的底气在于，截至2014年年末，微信月活已超过5亿，已成为国内最大的社交平台，绑定银行账户的微信支付与QQ钱包用户超过1亿。

而如今，微信月活超过12亿，微信支付在线下支付市场的市占率已位居第一。其中，在低线城市的线下支付市场，微信支付的市占率已达八成。

六年间，微信不仅培育了国内规模最大、最成熟的流量池，更填补了腾讯在支付市场中的空白。此前的QQ钱包主要服务于虚拟 游戏 产品的购买，极少用于实物商品交易。

如今，微信覆盖了线上线下的支付场景，还提供了社交与支付的服务闭环。

基于此，腾讯一方面凭借“左手流量，右手资本”，将京东、拼多多、唯品会等各渠道的电商平台揽入微信九宫格。

另一方面，腾讯内部决定再战电商。但不同的是， 这一次，腾讯的目标是做电商赛道的基础设施赋能者。 一个最直接的例证就是，微信具备电商“操作系统化”能力。

为何腾讯会切换方向？

联系时代大背景，其背后的核心原因在于， 当前C端流量红利已逐渐枯竭，而B端的商业价值正隐隐凸现。

腾讯必须抓住B端的商业资源，才能在未来继续保持行业领先地位。

因此，腾讯并不想做单纯的电商平台，也不想做商品售卖，而是要依托微信小程序构建去中心化的商业生态。

腾讯财报显示，2019年微信数字商业总交易量已超过8000亿元，同比增长160%。

而今年仅前8个月，微信小程序实物商品GMV就同比增长了115%，品牌商家自营小程序GMV同比增长210%。林景骅认为， “小程序GMV在2019年的基础上翻番问题不大”。

据此推算，今年，微信数字商业生态GMV至少为16万亿元。而如果按照去年160%的增速来计算，微信数字商业生态今年的GMV规模将突破2万亿元，相当于京东2019全年的交易规模。

张小龙的权衡

“鱼，我所欲也；熊掌，亦我所欲也。”——《孟子·告子上》

“现在，微信面临的问题是‘做什么’，现在思考，什么才是我们应该尝试的，以及如何组织起来。”今年年初的微信公开课上，张小龙故意缺席现场。

他在先期录好的视频中“说禅”：担忧技术对人类的冲击，反思微信过去的失误，以及目前的微信是否超载

张小龙的忧虑不无道理。微信月活已超过12亿，它不仅仅是国民级应用，更是万亿腾讯大厦的地基。

若微信偏离天枰，倒向过度商业化一侧，腾讯大厦的地基将受到冲击。

因此，尽管目前张小龙在复杂的内外部需求下大踏步疾行，但仍如履薄冰，将微信商业化的节奏牢牢攥在自己手中。

但电商赛道却是一个例外。而让产品经理——张小龙“松口”的人，就是林景骅。

“Davis（林璟骅）陪着打了几年的高尔夫，终于搞定了小龙。”财新援引一名腾讯内部人士口述。2015年，林景骅正式升任战略发展部负责人，每隔一周他都要从深圳开车去微信总部所在地广州向张小龙汇报工作，风雨无阻。

工作之余，林璟骅和张小龙时常约打高尔夫。期间，两人无数次聊到微信未来的可能性，也包括“微信如何赚钱”等敏感话题。

最终，张小龙同意亲自下场，试水微信商业化，但他却极为克制。 因此，在小程序推出之初，诸多流量入口一概不开。当时小程序在商业上的目标是什么，微信员工也不清楚。

直到2018年7月，微信小程序一次性开放视频直播插件、电商小程序等功能后，微信的商业化路径才逐渐明晰。此后，顺着行业东风，微信商业化进程不断加速。

今年年初的新冠肺炎疫情更是一剂催化剂。受“黑天鹅”事件影响，线下流量全面枯竭，用户、商户纷纷将目光投向线上，但传统的中心化流量分发平台对新入驻的商户并不友好。

这无疑为张小龙和林景骅带来了新的商业化变现机会。2月，微信直播小程序启动公测，智慧零售小程序入驻微信九宫格，在深圳、福州等地上线。4月，微信开放小程序跳转功能。6月，微信试水开放小程序分享到朋友圈。据报道，近日，微信小商店已全面开放公测。

对此，一位接近微信的人士表示，“今年做大GMV是微信和商家的统一目标。”

此时，回到原点来看，澎湃生长的微信商业生态交易规模并不意味着张小龙放弃了他的产品底线。 正相反，在多次内外部博弈中，张小龙越来越清楚微信未来要如何实现用户体验与商业化的平衡。

显然，腾讯高层也深知张小龙的底线与需求。因此，按照惯例“赛马”机制，腾讯先后推出了看点直播、小鹅拼拼、QQ惠购等电商平台。

公开资料显示，看点直播隶属于腾讯PCG（腾讯平台与内容事业群），主打电商直播，既有App也有小程序端。小鹅拼拼主打拼购，以“买家推荐+拼团”的形式进行商品呈现，同样隶属于PCG事业群。

蒋凡的挑战

“谋定而后动。”——《孙子·计篇》

淘宝天猫总裁蒋凡或许怎么也没想到，微信小程序商业生态的交易规模竟会生长得如此之快。

据方正证券研报预测，未来两到三年，微信数字商业生态中仅智慧零售GMV规模就将达到7500亿至1万亿，而智慧餐饮微信小程序GMV规模将达到2万亿元。

据此保守计算，届时，微信数字商业生态的总GMV将超过3万亿元。 微信数字商业生态有望超越京东，成为中国第二大电商平台。 2019年阿里经济体GMV为7万亿，京东为2万亿，拼多多为1万亿。

腾讯系电商的二次崛起对于淘宝、天猫的掌舵者蒋凡来说，无疑是极大的挑战。

为应对潜在的挑战，继续做大GMV，保持先发优势，淘系电商将今年“双11”活动时间整整提前了10余天。“今年天猫‘双11’是最为特殊的一年消费者可以选择提前付尾款，比往年早十几天拿到商品。”淘宝天猫总裁蒋凡在“双11”启动发布会上表示。

除此之外，为盘活域内流量，淘系电商还推出了“养猫” 游戏 ，以实现流量向店铺的导入，最终促成交易。

但行业人士表示，“淘宝目前的流量导入并不精准，就像大海捞针一样，能成交一笔是一笔。”

此外，根据阿里财报，淘系电商域内的年度用户刚超过6亿。而微信月活已超过12亿，用户数量几乎是淘系电商的两倍。

而更为重要的是，当前，在智能互联网浪潮冲击下，入驻去中心化流量分发平台的呼声正越来越高。数年前，中小商家集体纷纷“出淘”投奔拼多多，就是最直接的例证。

对此，林景骅表示，“在国外线上销售中，包括亚马逊在内的平台电商的销售占比仅为40%， 品牌自己的官网等销售渠道才是在线零售的主力。但在中国，电商平台过于强大成熟，品牌商已经失去做App拉新自营的机会。”

因此，今年年初的微信公开课上，微信官方表示，今年小程序的首要任务是“帮助商家打造自有商业闭环”。另外，日前，微信已开始全面测试微信小商店功能，并新上线了个人商店。这意味着， 微信的野心不仅局限于B2C电商平台，更意欲向C2C平台进击。

微信商业生态最终会超越淘系电商么？目前来看，我们还不得而知。但若从赛道来看，微信与淘系电商同样都是做平台。未来，双方为了争夺商户资源，或许难免一战。

但从另一维度来看，商户们并不会主动做“二选一”。对于他们来说，淘系电商与微信只不过是不同的抓手而已。

据此可以预见，未来一段时间内，淘系电商仍将长期保持行业的领先优势。而微信数字商业生态的GMV规模则会持续扩大，并将成为电商赛道中重要的一极。

参考资料：

1 | 吴晓波，《腾讯传》

2 | 财新周刊,钱童、屈运栩，《腾讯再战电商》

3 | 方正证券,陈梦竹、姚蕾等，《微信的生态与野望：大音希声，大象无形》

说明：数据源于公开披露，本文仅代表该作者观点，不构成任何投资建议。

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第三方支付和互联网金融都属于金融科技领域，涉及大量数据的处理和应用。它们在大数据搜索量和搜索曲线上有以下异同点：

1、相同点：都具有显著的季节性，通常在春节、双11等购物节日前后搜索量大增；都受到政策影响，例如互联网金融行业的监管趋严，会导致搜索量下降；都受到市场变化的影响，例如支付宝、微信支付等第三方支付在移动支付领域的市场份额变化，会影响相关搜索量。

2、不同点：第三方支付和互联网金融的搜索量和曲线走势有所不同，前者的搜索量通常与支付场景有关，例如在线购物、转账等；后者则更多关注投资、理财等领域；互联网金融搜索量相对第三方支付更为波动，受到市场环境、政策、投资者心态等因素的影响更加明显。