r方和贝塔的关系

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r方和贝塔的关系,第1张

R平方越高相关度越高,用贝塔(β)和阿尔法(α)来评价基金越准确。也就是阿尔法(α)越高越好,他代表基金经理能力很强。R平方的概念,它代表基金经理构建的组合和参考基准的相关程度。

举例

一只股票基金在某一年涨了30%,而参考基准沪深300只涨了20%,那么阿尔法收益,也就是超额收益就是10%。

超额收益或者说阿尔法(α)收益来源于基金经理的个人能,依靠的是基本面选股能力,仓位控制,择时等等方面的能力。一个基金经理是否优秀,怎么评价,就看看他能不能持续的获得阿尔法收益。

实际上,在市场中能够持续取得阿尔法收益的基金经理是凤毛麟角。但是阿尔法收益,永远是基金经理的追求。

     通过各类平台查看一支基金的时候,往往先看到它的名称,大致了解这支基金是属于哪家基金公司?是属于什么类型的基金?比如易方达消费行业股票基金,我们可以知道它是易方达基金公司旗下的一只股票型基金。然后再关注这支基金的业绩如何,经理经理是谁,那么,基金经理究竟是做什么的呢?基金经理的+工作是什么呢?

      基金经理根据基金契约规定向研究发展部提出研究需求,投资决策委员会、投资总监、研究员通过研究给基金经理提供一个“股票池”。基金经理通过走访上市公司等调研形式,对股票进行深入分析,拟定具体投资计划,上报投资负责人和投资决策委员会批准后,再向中央交易室交易员下达交易指令,风险控制委员会、督察长、督察稽核部,他们对投资环节进行严格的风险控制和实时监控。

      可见,基金经理是操控一只基金的灵魂人物。

      我们可以从哪些方面了解一个基金经理呢?

      从业年限

      投资这件事,经验更重要,市场是最好的老师。选择一个基金经理的起始标准至少是经历了一轮完整的牛熊市场。

      稳定性

      如果一个基金经理频繁跳槽于各家基金公司,就要保持谨慎了。跳槽,有的是为寻求更好的发展,但也部分因为能力不足而被解雇。基金经理的稳定性不能太差。

      操作风格

      优秀的基金经理有很多,但是未必和你当前的投资风格相匹配,比如说:基金经理是激进型的,而你本人是保守型的,这就很难达成共识,我们可以从基金经理的历史操作记录,比如,行业配置、重仓股、仓位等等去判断一个基金经理的风格。